CONCEPTS IN FINANCIAL MANAGEMENT

1. Finance. 

a.Finance is a simple task of providing the necessary funds (money) required by the business of  

entities like  companies, firms, individuals  and others  on the terms that  are most favourable to  

achieve their economic objectives." 

b.Finance is the procurement (to get, obtain) of funds and effective (properly planned) utilisation  

of funds. It also deals with profits that adequately compensate for the cost and risks borne by the  

business." 

2. Financial decisions: 

Financial decisions refers to decisions concerning financial matters of a business firm. There are  

many kinds of financial management decisions that the firm makes min pursuit of maximizing  

shareholder’s wealth, viz., kind of assets to be acquired , pattern of capitalization, distribution of  

firm’s income etc. we can classify these decisions into three major groups: 

 Investment decisions 

 Financing decisions 

 Dividend decisions 

3. Investment Decisions: 

Investment  decision relates to the determination of total amount of assets to be held in the firm,  

the composition of these assets and the business risk complexions of the firm as perceived by its  

investors. 

Investment decisions can be classified under two broad groups: 

Long­term investment decision and 

Short­ term investment 

4. Wealth maximization ­Definition 

A process that increases the current net value of business or shareholder capital gains, with the  

objective of bringing in the highest possible return. The wealth maximization strategy generally  

involves  making sound  financial  investment  decisions  which  take  into  consideration  any  risk  

factors that would compromise or outweigh the anticipated benefits. 

5. Profit maximization ­ Definition 

A  process  that  companies undergo  to  determine the  best  output and  price  levels in  order to  

maximize its return. The company will usually adjust influential factors such as production costs,  

sale prices,  and  output  levels as  a  way  of reaching  its  profit goal.  There  are  two main  profit  

maximization methods used,  and they  are Marginal Cost­Marginal Revenue Method  and Total 

Cost­Total Revenue Method. Profit maximization is a good thing for a company, but can be a  

bad thing for consumers if the company starts to use cheaper products or decides to raise prices.