CONCEPTS IN FINANCIAL MANAGEMENT

👉EAT ­ Earnings After Taxes.  Accountants call this Net Income or Net Profit After Taxes, but  

finance people usually refer to it as EAT (pronounced E. A. T).

 

👉 EPS ­ Earnings Per Share.  This is the amount of income that the common stockholders are  

entitled  to receive  (per share  of stock  owned).   This  income  may  be  paid  out  in  the form  of  

dividends, retained and reinvested by the company, or a combination of both. (It is pronounced  

E. P. S).

 

👉. Book value: The value of an asset, a liability or equity, as recorded in the accounts of 

A firm. The book value of ordinary shares is equal to the paid­up capital plus retained earnings  

i.e. net worth.

 

👉 Par value: The stated or face (nominal) value of a security.

 👉. Market value: It is determined on the basis of the stock market quotations of the company’s  

securities.

 

👉Flotation costs: Costs incurred in issuing securities, e.g., underwriting and brokerage costs,  

printing,  legal,  publicity and so on.

 

👉.  Equity  share  capital:  Long  term  funds  provided  by  the  owners  of  a  firm  and  consist  of  

ordinary share capital and retained earnings.

 

👉 Retained  Earnings:  The  portion  of  the  after­tax  profits  that  are  not  paid  out  to  the  

shareholders as dividends.

 

👉. Preference shares: Preference shares have a fixed percentage dividend before any dividend is  

paid to the ordinary shareholders. As with ordinary shares a preference dividend can only be paid  

if sufficient distributable profits are available,  although with 'cumulative' preference shares the  

right  to  an  unpaid  dividend  is  carried  forward  to  later  years.  The  arrears  of  dividend  on  

cumulative  preference  shares  must  be  paid  before  any  dividend  is  paid  to  the  ordinary  

shareholders.

 

👉 Definition of 'Dividend Policy': The policy a company uses to decide how much it will pay  

out to shareholders in dividends.

 

👉  Dividend Relevance: Walter’s Models: Professor James E. Walter argues that the choice of  

dividend  policies  almost  always  affect  the  value  of  the  firm.  His  model,  one  of  the  earlier  

theoretical works shows the importance of the relationship between the firm’s rate of return, r  

and  its  cost  of  capital,  k in  determining  the  dividend  policy  that will maximize  the wealth  of  

shareholders.